從之前平臺(tái)暴雷的原因分析，資金池和假標(biāo)自融是罪魁禍?zhǔn)?一個(gè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，約各占40%左右的比例)，而且資金池和假標(biāo)自融有往往連在一起，實(shí)踐反復(fù)證明資金池和自融是高風(fēng)險(xiǎn)的操作。

在監(jiān)管方面，去年底出臺(tái)的《征求意見稿》，12種行為被列為禁止行為，這其中包括自融、平臺(tái)自我擔(dān)保、拆期限等高風(fēng)險(xiǎn)操作，特別明確不得設(shè)立“資金 池”，要求“銀行金融機(jī)構(gòu)” 存管，將客戶資金和平臺(tái)資金分賬管理，并給了18個(gè)月的過渡期。今年4月中旬，各部委員再次聯(lián)合在全國范圍內(nèi)開展針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專項(xiàng)整治，全面摸底排 查。

之前，這些行為帶來的危害，已經(jīng)十分明顯。但是一些平臺(tái)依然暗中大行其道、冒險(xiǎn)前行，表面上資金項(xiàng)目一一對(duì)應(yīng)，私底下資金池;對(duì)外宣傳零逾期、零壞賬、備用金先行墊付，私底下挪用資金池的資金填窟窿。

如今，隨著監(jiān)管的逐步推進(jìn)，社會(huì)輿論也開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，銀行存管已經(jīng)提到日程上了，眾多的銀行和平臺(tái)，都開始行動(dòng)起來。然而，從目前了解的情況看，銀行存管的路卻并不容易：

1、存管路上多坎坷，銀行“趁火打劫”。這個(gè)詞有點(diǎn)過了，但銀行在與平臺(tái)的合作中，確實(shí)不夠友好，不夠open。國有大銀行，態(tài)度可想而知;一些全 國性的銀行，對(duì)注冊(cè)資金(比如實(shí)繳5000萬以上，這也是5000萬實(shí)繳謠言的由來)、平臺(tái)的背景(國資、上市)門檻要求很高，95%以上的平臺(tái)被排除門 外;即使是一些比較積極的城商行，除了審核要求極為苛刻之外，也往往會(huì)有一些附加條件(最常見的要求以保證金名義存一筆巨款);還有一些是銀行和第三方機(jī) 構(gòu)合作的，第三方機(jī)構(gòu)也會(huì)乘機(jī)收一筆很高的技術(shù)服務(wù)費(fèi)……而且，銀行都還有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是服務(wù)體驗(yàn)都不太好，比如有的充值、提現(xiàn)都要隔天到賬……

2、存管前的準(zhǔn)備，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)提前爆發(fā)?！跋软斨鴨栴}把平臺(tái)做大，然后再找錢解決問題”，在過去很長一段時(shí)間，這是比較流行的一種做法。其中有一 些，暗中設(shè)立資金池，為了快速發(fā)展、吸引投資人，對(duì)外承諾備用金先行墊付代償(兜底)，用資金池中的資金填補(bǔ)壞賬，靠資金池和“局部的龐氏”支撐。存管 前，需要提前消化解決資金池下面所掩蓋的壞賬黑洞。特別是對(duì)一些早期可能有較多壞賬的老平臺(tái)、大平臺(tái)，這并不輕松。

3、運(yùn)營模式的挑戰(zhàn)，有很多的平臺(tái)會(huì)在這個(gè)過程中被淘汰掉。資金池相當(dāng)于一個(gè)資金儲(chǔ)備，具有調(diào)節(jié)功能，面對(duì)相同量的項(xiàng)目，有資金儲(chǔ)備的滿標(biāo)肯定更 快，人氣更旺。之前，很多沒做資金托管的平臺(tái)，暗中存在資金池，不一定全部項(xiàng)目都要錯(cuò)配，真真假假適度搭配一下，情況就會(huì)很不一樣：當(dāng)投資人不足時(shí)，會(huì)用 資金池里的資金自我滿標(biāo)，增快速度(這和開發(fā)商雇人排隊(duì)當(dāng)托兒是一個(gè)道理);當(dāng)投資人充足時(shí)，則繼續(xù)蓄積資金，儲(chǔ)備后用。即便是上面所說到的少數(shù)通過強(qiáng)營 銷，實(shí)現(xiàn)人氣爆棚的平臺(tái)，也會(huì)禁不住發(fā)一些“項(xiàng)目”圈住資金，所以經(jīng)常有很多大平臺(tái)、很厲害的平臺(tái)賬面上經(jīng)常躺著很多錢。從投資人角度看，總是秒滿、總是 排隊(duì)，“人氣很好”。但去掉資金池之后，等于是“零庫存”運(yùn)作，由庫存模式，突變“零庫存”模式，會(huì)面臨“人氣下滑”、資金項(xiàng)目對(duì)接不暢等問題，壓力與挑 戰(zhàn)可想而知。

4、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，平臺(tái)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化。隨著行業(yè)的轉(zhuǎn)型、隨著規(guī)范性的增強(qiáng)，平臺(tái)回歸信息中介(不得擔(dān)保)，自融將被整治，過去所強(qiáng)調(diào)的實(shí) 力、背景、交易量、成立時(shí)間等要素的增信作用將逐漸降低;而平臺(tái)的好壞、安全與否，更多地取決于平臺(tái)自身業(yè)務(wù)、交易模式和團(tuán)隊(duì)自身。